行业技术升级加速应用渗透，直写光刻市场如日方升

摘要：光刻技术是将设计好的微图形结构转移到覆有感光材料的晶圆、玻璃基板覆铜等材表面上微纳制造技术，可用来加工制造芯片、显示面板制造芯片、显示面板掩模版、PCB等。直写光刻目前最主要的应用领域是在PCB，在除掩模版制版外的其他泛半导体领域仍处于技术渗透阶段。在泛半导体领域，直写光刻技术受限于生产效率与精度等因素，目前还无法满足泛半导体业大规模制造的需求。直写光刻技术能满足高端PCB产品技术需求，逐渐成为 PCB制造中曝光工艺的主流技术方案。在新型显示领域，直写光刻可用于OLED显示面板制造过程中前段阵列工序的曝光艺环节，还在解决Mini/MicroMini-LED的芯片、基板制造及利用RDL再布线技术解决巨量转移问题有较好的优势。

研报 2024年05月12日 1 点赞 0 评论 65 浏览

硅碳：密度提升显卓能，快充革新展篇

摘要：4C快充技术与能量密度的提升是未来的发展趋势。近年来，我国新能源汽车产业蓬勃发展，市场占有率快速提升；高压快充技术作为提升充电效率的重要手段，能够有效缩短充电时间；开发高能量密度电池可提供更长的续航里程，缓解用户里程焦虑；这些技术可大大提升用户对新能源汽车的接受度和满意度，成为行业技术发展的必然趋势。电池快充与高能量密度在材料选型和电池设计上存在差异，往往难以兼得，此消彼长；与石墨材料相比，硅碳材料的克容量（4200mAh/g）和充电电压平台（0.5V）较高，有助于提升电池的能量密度和快充性能，实现二者的兼顾。新型硅碳技术自美国Group 14商业化以来，受到国内市场广泛关注；国内相关企业加快新型硅碳技术的开发，已有数十家企业开始扩产新型硅碳；风险资本纷纷跟进，投资新型硅碳赛道。

研报 2025年01月09日 1 点赞 0 评论 67 浏览

2025年氢能奇点将至，绿氢及商用车迎翻倍放量

摘要：2024 年是氢能行业准备，在政策推广、示范效应和产降本三重驱动下明将迎放量带迈向商化。从2025年国家目标看，绿氢项目缺口在9-10万吨（保有量11万吨）、燃料电池汽车缺口在2.5万辆（保有量2.5万辆），绿氢项目和燃料电池汽车的爆发量级均看向翻倍起步。绿氢一体化项目迎爆发，把握制设备和色运营商机会。 2023年-2024年，国内立项的项目绿氢产能已超600万吨，当前落地项目约11万吨。随着政策出台、示范效应和产业降本三者共同驱动，项目落地进程将加速。氢能商用车进入冲刺翻倍年，燃料电池核心零部件迎机遇。氢能商用车进入冲刺翻倍年，燃料电池核心零部件迎机遇。2025年规划确认时点将近，国家层面规划燃料电池汽车推广的保底量，即到2025年之前不低于5万辆，截至2024年10月，燃料电池汽车保有量约为2.5万辆，近半目标缺口需完成。

研报 2024年11月29日 1 点赞 0 评论 84 浏览

电子行业2024年技术创新全面开花

核心内容：1、终端需求边际改善，技术创新不断升级，2、半导体：关注周期复苏、国产替代和技术创新。3、消费电子：手机、PC新技术涌现，XR产业链加速放量。4、汽车电子：关注电动化到智能化的跨越。5、华为多产业链深度布局，供应链机遇凸显。

研报 2024年01月25日 0 点赞 0 评论 59 浏览

人工智能LPO光模块

摘要：算力成为AI时代主引擎，高速光模块持续放量。站在全球视角，全球算力保持高速稳定增长态势，2021年全球计算设备算力总规模达到615EFlops，增速达到44%。据华为GIV预测，2030年人类有望迎来YB数据时代，全球算力规模达到56ZFLOPS。站在中国视角，2021年我国算力总规模达到202EFlops，保持50%以上的高位增长。AI大模型的搭建离不开底层基础设施的建设，光模块作为高性能计算网络核心部件需求率先爆发，光连接朝着高速率、大密度方向发展。随着芯片速率翻倍，英伟达的B100和H200等产品将逐步标配1.6T光模块，光模块产业将加速更新迭代。

研报 2024年05月11日 1 点赞 0 评论 54 浏览

超充与复合集流体材料赋能锂电行业新发展

核心内容：1、锂电池行业净利润向下游集中、行业库存增加。 2、充电桩行业将延续良好发展势头，超级快充成趋势。 3、复合铜箔未来成长空间广阔。

研报 2024年01月25日 0 点赞 0 评论 52 浏览

金属增材制造龙头，3C钛合金加工触发新奇点

摘要：公司是国内最具产业化规模的金属增材制造创新研发生企：具备金属3D打印原材料、金属3D打印设备、金属3D打印定制化产品、金属3D打印工艺设计开发及相关技术服务的全产业链生产服务能力，整体实力在国内外金属增材制造领域处于领先地位。

研报 2024年05月11日 1 点赞 0 评论 77 浏览

国内汽车弹簧领军企业，乘新能源东风量利齐升

华纬科技是国内领先的汽车弹簧生产商，综合实力位列行业前三。 公司自成立以来一直专注于弹簧领域，其产品主要应用汽车行业包括悬架、 制动弹簧、稳定杆和阀类及异形弹簧等，并逐步拓宽至机器人、工程机械、农用机械、轨道交通等领域。

研报 2024年05月11日 1 点赞 0 评论 64 浏览

厚积薄发，心脏瓣膜介入赛道初探

摘要：我国TAVR手术量有望在2022年破1万例，进入加速增长阶段（2021-2030 CAGR36.6%），TAVR市场规模将在2030年突破百亿元。目前国内形成“4+2”格局，4家国产（启明、心通、沛嘉、杰成）+2家进口（爱德华、美敦力），启明、心通、沛嘉均已商业化至第二代产品，我国TAVR已进入可回收时代。相比二尖瓣、三尖瓣及肺动脉瓣大部分产品仍处于验证性临床阶段，主动脉瓣膜疾病是目前最成熟、发展最快的心脏瓣膜赛道。

研报 2024年03月01日 0 点赞 0 评论 53 浏览

钢结构行业：静水深流，行稳致远

在“双碳”和可持续发展背景下，随着建造成本改善，政策支持力度加大，钢结构行业渗透率有望持续提升。龙头企业凭借规模优势、品牌优势、技术优势、管理优势，将具备更强的竞争优势，在行业市场份额扩大的同时不断提高行业集中度，实现业绩增长。

研报 2024年02月05日 0 点赞 0 评论 63 浏览